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行业聚焦 INDUSTRY FOCUS

国际金融简报714

2016-07-22 07:02:11

一、监管动态

 

(一)SEC或要求美国私募股权投资机构持有证券经纪商牌照

养老金与投资网7月11日消息,因在未持有证券经纪商牌照的情况下参与客户的并购交易,美国私募股权投资机构Blackstreet受到美国证监会(SEC) 310万美元的处罚。此案件的判罚结果或预示SEC未来将规范机构投行业务的监管,要求过去未持牌照的机构今后必须持有牌照才能开展业务。

为方便对机构此类业务进行监管,SEC已要求机构披露与所投企业之间的现金往来。分析人士指出,如果机构从事此类业务必须持有牌照,机构将接受SEC更严格的监管,此类业务的合规成本也将随之上升。

(来自养老金与投资网)

http://www.pionline.com/article/20160711/PRINT/307119983/private-equity-firms-fear-broker-dealer-registration

 

(二)FCA呼吁资产管理人恢复房地产投资基金的赎回

金融时报7月12日消息,英国金融服务监管局(FCA)呼吁英国资产管理人尽快恢复房地产投资基金的正常赎回。由于脱欧引发的大量赎回造成资金紧张,亨德森、安本资管、标准人寿等七家大型管理人已宣布暂停此类基金赎回。尽管管理人有权暂停基金赎回,但FCA强调管理人应在基金赎回上公平对待投资者,使较晚提出赎回的投资者能够实现赎回。

FCA认为,此次暂停赎回反映了此类基金存在流动性错配的问题。由于基金旗下投资物业难以短时间内卖出变现,管理人应预留充足的赎回到账时间,但不少基金承诺赎回当天到账,当大量赎回发生后,容易短时间内造成资金紧缺的局面。

(来自金融时报)

https://next.ft.com/content/9eb284c7-3d3b-3a36-8c8e-bf0c16fc5bf2

 

二、市场动态

(一)去年全球资产管理行业规模增长乏力

养老金与投资网7月11日消息,波士顿咨询集团的研究报告显示,全球资产管理行业去年总资产管理规模达71.4万亿美元,同比增长1%,增幅创2008年金融危机以来的新低。报告认为,行业规模增长乏力的主要原因在于全球金融市场近年动荡加剧且收益普遍下降,行业募集资本的难度随之加大。

从地区分布来看,亚太地区(除日本与澳大利亚)资产管理规模为5.2万亿美元,同比增长10%,其中,中国与印度的增长幅度皆超过10%;欧洲地区实现19.6万亿美元的规模,同比增长3%,其增长主要由德国、西班牙、意大利拉动,增幅均在5%以上;北美地区去年规模为36.1万亿,同比下降约1%。

(来自养老金与投资网)

http://www.pionline.com/article/20160711/ONLINE/160719997/managers8217-asset-growth-worldwide-flat-in-821715-8212-boston-consulting-group

 

(二)亚太区开放式基金销售额去年首超欧美地区

晨星网7月8日消息,美国投资协会(ICI)的数据显示,2015年亚太区开放式基金的净销售总额为7700亿美元,首次超过欧美地区。亚太区占全球基金净销售总额的比例从2014年的17%大幅增长至2015年的40%,增长主要由货币市场基金拉动。依托近年日渐兴起的网上投资平台,亚太区货币市场基金去年实现2970亿美元的净销售额,规模占比近40%。

从国家分布来看,中国和日本对亚太区基金销售的贡献最大,其占比分别为61%与30%。ICI分析人士指出,随着中产阶级人口攀升,亚太区基金投资需求将日益扩大,有望继续带动资产规模增长。

(来自晨星网)

http://cn.morningstar.com/newsletter/viewarticle.aspx?id=32399

 

(三)全球ETF基金5年后规模或翻一倍

金融时报7月10日消息,普华永道最新的研究报告预测,至2021年,全球ETF基金的规模将增长至7万亿美元,约为目前规模的两倍。如果市场环境持续向好,规模或将超过8万亿美元。随着ETF基金的吸引力逐渐增大,普华永道提醒基金管理人评估ETF基金未来对主动管理型基金带来的冲击。

部分分析人士指出,普华永道的预测是基于全球股市未来五年表现与过去五年大致相同的假设。由于假设偏乐观,预测规模或偏大。尽管规模预测存在异议,但分析人士普遍认为基金管理人未来将发行更多ETF基金,以满足投资者的投资需求。

(来自金融时报)

https://next.ft.com/content/6fb0acd2-444d-11e6-b22f-79eb4891c97d

 

(四)对冲基金受大型机构投资者青睐

ThinkAdvisor网7月11日消息,另类资产调研公司Preqin的最新研究指出,尽管对冲基金近期业绩整体下降,但仍受全球大型机构投资者欢迎。虽然持有10亿美元以上对冲基金的机构投资者仅占所有投资者数量的5%,比去年同期增加11个,但持有规模高达7630亿美元,占总规模的25%,体现了对行业的重大影响力。

研究还发现,此类大型机构投资者投资相对分散,平均委托33家管理人投资。在管理人的选择上,该群体看重管理人近3年的业绩且青睐于大型管理人,所选管理人的资产规模均超过8亿美元。

(来自ThinkAdvisor网)

http://www.thinkadvisor.com/2016/07/11/billion-dollar-hedge-fund-investors-staying-the-co?t=alternative-investments?ref=channel-more-news

 

(五)英国职业养老金计划赤字创新高

金融时报7月13日消息,英国职业养老金计划上月资金缺口新增890亿英镑,计划总赤字已攀升至3836亿英镑,创历史新高。目前84%的计划出现资金紧缺的问题,余下16%的计划也仅实现374亿英镑的盈余。为避免因资金不足导致承诺无法兑现,不少英国企业近期已将部分利润划转至计划。部分学者警告,如果过多利润被用以弥补计划资金缺口,企业或缺乏足够资金发展自身业务。

分析人士指出,由于不看好脱欧后英国的经济前景,外界普遍预测未来五年英国每年经济实际增长率仅为1%。如果经济增长疲软,未来赤字或将更加严重。

(来自金融时报)

https://next.ft.com/content/fa9181de-483d-11e6-8d68-72e9211e86ab